FinancialsAI / Ukázkový report

ISOTRA a.s.

Analyzovat vlastní firmu
Toto je skutečný report vygenerovaný službou FinancialsAI.
01 / Ocenění
Odhadovaná hodnota
1,2 mld. Kč
Násobková metoda (EV/EBITDA)
Vysoká spolehlivost

Odhad hodnoty podniku (enterprise value, tedy celková hodnota provozního byznysu bez ohledu na to, jak je financován) pro ISOTRA a.s. činí k roku 2024 zhruba 1,2 mld. Kč. Výpočet vychází z násobku provozního zisku před odpisy, úroky a daněmi (EBITDA) podle srovnání s evropským odvětvím, přičemž hlavní nejistota plyne z toho, jak přesně srovnatelná je firma s veřejně dostupnými zahraničními podniky a jak silně se projeví rozdíly v zemi, velikosti, ziskovosti a růstu.

Metody ocenění
Násobková metoda (EV/EBITDA)primární
1,2 mld. Kč
Účetní hodnota majetku (NAV)
383 mil. Kč

Předpoklady: výchozí oborový násobek 14,98× EV/EBITDA (Damodaran, Evropa) · úpravy: růst -18%, riziko země -17%, jistota dat -5%, likvidita neveřejné firmy -5%, ziskovost -5% · výsledný násobek 8,74×

klasifikace odvětví: Machinery

Účetní hodnota majetku (383 mil. Kč) tvoří spodní hranici ocenění; rozdíl proti výnosovému ocenění (1,2 mld. Kč) odráží hodnotu značky, vztahů se zákazníky a ziskovosti nad rámec účetních aktiv.

Zaměstnanci
539
Založeno
1992
Sídlo
Bílovecká 2411/1, Předměstí, 74601 Opava
02 / Shrnutí v kostce

ISOTRA a.s. působí jako firma, která i přes zhoršení tržeb stále vytváří hodnotu. Tržby od roku 2022 klesly z 1,58 mld. Kč na 1,49 mld. Kč a čistá marže, tedy podíl čistého zisku na tržbách, se snížila z 5,0 % na 4,0 %. To ukazuje na slabší výkonnost, ale vlastní kapitál vzrostl z 260,5 mil. Kč na 366,2 mil. Kč, takže společnost dál posiluje svou hodnotu.

Z pohledu schopnosti platit závazky je situace smíšená. Společnost není v insolvenčním řízení a dostupná insolvenční kontrola neukazuje známky akutního úpadku. Volná hotovostní tvorba, tedy peníze zbylé po běžném provozu a investicích, byla v posledním roce kladná ve výši 75,5 mil. Kč, což je podpůrný signál. Zároveň je ale konečný stav peněz jen 17,0 mil. Kč, takže krátkodobá rezerva není velká.

Ocenění k roku 2024 vychází na 1,2 mld. Kč a odpovídá hodnotě odvozené z dostupných podkladů. Celkově se obraz firmy jeví jako středně rizikový: provoz ještě generuje hotovost, ale pokles tržeb a nižší ziskovost oslabují stabilitu výsledků.

03 / Shrnutí pro rozhodnutí
Vysoká spolehlivost
Verdikt
Finanční zdravíDostatečné
  • Více účetních varovných signálů ve výkazech (2)— Podané účetní závěrky
  • Tržby klesaly tři roky po sobě— Podané účetní závěrky
  • Tržby od roku 2022 klesly z 1,58 mld. Kč na 1,49 mld. Kč, takže růst firmy není stabilní.— 2024 účetní závěrka
  • Čistá marže (podíl čistého zisku na tržbách) klesla z 5,0 % na 4,0 %, což ukazuje na slabší ziskovost.— 2024 účetní závěrka
  • Vlastní kapitál postupně vzrostl z 260,5 mil. Kč na 366,2 mil. Kč, takže firma dál vytváří hodnotu.— 2024 účetní závěrka
ProtistranaStřední riziko
  • Firma není v insolvenčním řízení a insolvenční kontrola je dostupná, takže nejsou vidět známky akutního úpadku.— insolvenční rejstřík
  • Volná hotovostní hotovostní tvorba (peníze po běžném provozu a investicích) byla v posledním roce kladná, 75,5 mil. Kč, což zlepšuje schopnost platit závazky.— 2024 účetní závěrka
  • Konečný stav peněz je nízký, jen 17,0 mil. Kč, takže krátkodobá rezerva pro platby není velká.— 2024 účetní závěrka
Ocenění1,2 mld. Kč

k účetnímu období 2024

Spolehlivost: Vysoká

Zobrazit rozpětí

1,2–1,2 mld. Kč

Kvalita hospodaření se zlepšila, ale komunikace tržeb a skupinové vazby snižují průhlednost.

Hlavní investiční příběh je příznivý v tom, že účetní zisk je v posledních dvou letech podepřen skutečnou hotovostí a rychlým úbytkem dluhu. To snižuje obavu, že by výsledky stály hlavně na účetních odhadech. Slabší stránkou je průhlednost komunikace: výroční zpráva za rok 2023 mluvila o překonání 1,5 mld. Kč tržeb, zatímco čistý obrat podle výkazů meziročně mírně klesl z 1,58 mld. Kč na 1,57 mld. Kč. U firmy s významnými transakcemi uvnitř skupiny to zvyšuje význam detailního čtení přílohy a zprávy o vztazích.

04 / Co jsme našli v listinách

Zajímavá zjištění a nesrovnalosti

Vysoká spolehlivost
Management v roce 2023 mluvil o „překonání 1,5 miliardy“, ale tržby meziročně klesly
Vedení vs. číslaVysoká spolehlivost

Ve výroční zprávě za rok 2023 management uvedl, že společnost „překonala hranici 1,5 miliardy korun“ tržeb. To je sice doslova pravda, ale ve srovnání s rokem 2022 čistý obrat podle účetní závěrky klesl z 1,58 mld. Kč na 1,57 mld. Kč, tedy přibližně o 11,5 mil. Kč. Jde proto o komunikaci, která zdůrazňuje dosaženou úroveň, ale zakrývá meziroční pokles.

Proč na tom záleží: U hodnocení vedení je důležité, zda komentář věrně popisuje trend, nebo spíše vybírá příznivější interpretaci.

Zdroj: Výroční zpráva 2023, str. 11; Výroční zpráva 2022, str. 24–25; výkazy ve Sbírce listin

Velký objem transakcí ve skupině a nový krátkodobý závazek k mateřské společnosti
ZajímavostVysoká spolehlivost

Transakce se spřízněnými osobami dosáhly v roce 2024 asi 245,3 mil. Kč, což odpovídá 16,5 % tržeb; v roce 2023 to bylo asi 179,8 mil. Kč, tedy 11,5 % tržeb. K 31. 12. 2024 měla společnost krátkodobé pohledávky ve skupině 30,5 mil. Kč, ale krátkodobé závazky ve skupině 58,1 mil. Kč, z toho 57,5 mil. Kč vůči ISOTRA HOLDING a.s. V datech je zároveň vidět nový stav vlastnických půjček nebo obdobného financování ve výši 57,5 mil. Kč, zatímco v roce 2023 byl nulový.

Proč na tom záleží: Vysoký pohyb uvnitř skupiny může ovlivňovat zisk, likviditu i vyjednávací pozici menších věřitelů, a proto si zaslouží samostatnou kontrolu.

Možné neškodné vysvětlení: U skupiny s aktivním obchodem mezi zeměmi může jít o běžné provozní toky, centralizované služby nebo dočasné financování likvidity.

Zdroj: Příloha v účetní závěrce 2024, bod 5; Zpráva o vztazích 2024; Vypočteno z účetních závěrek 2023–2024

Silné cash flow a rychlé oddlužení spíše vyvrací obavu z nafouknutého zisku
ZajímavostVysoká spolehlivost

Účetní zisk byl v roce 2024 60,1 mil. Kč, ale provozní cash flow dosáhlo 170,6 mil. Kč a volné cash flow 75,5 mil. Kč. Takzvaná akrualni mezera - rozdíl mezi účetním ziskem a skutečně přijatou hotovostí - byla v letech 2023 a 2024 záporná, konkrétně -13,4 % a -16,4 % aktiv, což je naopak příznivý signál. Firma z těchto peněz současně snížila bankovní dluh z 150,9 mil. Kč v roce 2023 na 98,2 mil. Kč v roce 2024.

Proč na tom záleží: Když hotovost roste rychleji než zisk, je menší pravděpodobnost, že je výsledek tažen hlavně účetními odhady.

Zdroj: Přehled o peněžních tocích 2023–2024; Rozvaha 2023–2024; Vypočteno z účetních závěrek 2023–2024

Pohledávky nerostou rychleji než tržby; doba inkasa se naopak zlepšila
ZajímavostVysoká spolehlivost

Jedna častá varovná známka je, když pohledávky rostou rychleji než tržby, protože to může znamenat horší výběr peněz od zákazníků. U ISOTRA se v roce 2024 stalo opak: pohledávky klesly na 140,0 mil. Kč z 161,9 mil. Kč, tedy o 13,6 %, zatímco tržby vzrostly o 3,7 %. Doba inkasa pohledávek (DSO), tedy průměrný počet dnů do zaplacení, se zlepšila z 37,7 dne v roce 2023 na 34,3 dne v roce 2024.

Proč na tom záleží: Tento ukazatel podporuje obraz lepší provozní disciplíny a neukazuje na tlak prodávat za cenu horší vymahatelnosti.

Zdroj: Rozvaha a výkaz zisku a ztráty 2023–2024; Vypočteno z účetních závěrek 2022–2024

Investiční příběh z roku 2022 se skutečně promítl do vyšších investic v letech 2023–2024
Změna příběhuVysoká spolehlivost

V roce 2022 management popisoval plán posílit energetickou soběstačnost a investovat do fotovoltaiky a technologií. Následná čísla tento příběh potvrzují: investiční výdaje (capex), tedy peníze vydané na dlouhodobý majetek, činily 76,3 mil. Kč v roce 2022, 56,6 mil. Kč v roce 2023 a 95,1 mil. Kč v roce 2024. V roce 2024 byly téměř dvojnásobkem odpisů, konkrétně 1,9násobek, a příloha uvádí mimo jiné fotovoltaiku za 24,5 mil. Kč a software konfigurátoru za 17,1 mil. Kč.

Proč na tom záleží: Je pozitivní, když se dřívější strategické sliby propíší do skutečných investic a nejsou jen obecnou rétorikou.

Zdroj: Výroční zpráva 2022, str. 24–25; Výroční zpráva 2023, str. 9; Příloha v účetní závěrce 2024, bod 6

Daňová sazba je mírně kolísavá, ale ne neobvykle nízká; dividendy jsou nyní kryté hotovostí
ZajímavostStřední spolehlivost

Efektivní daňová sazba, tedy podíl daně na zisku před zdaněním, byla 22,6 % v roce 2022, 19,5 % v roce 2023 a 23,8 % v roce 2024. Rok 2023 je na spodní hraně běžného rozpětí, ale nejde o extrémně nízkou úroveň a v roce 2024 se sazba vrátila výše. Důležité také je, že dividenda 20,0 mil. Kč v letech 2023 i 2024 byla dobře kryta volným cash flow 86,6 mil. Kč a 75,5 mil. Kč; problém krytí byl vidět spíše v roce 2022, kdy firma vyplatila 30,0 mil. Kč při záporném volném cash flow -31,3 mil. Kč.

Proč na tom záleží: Kolísání daně ani výplata dividend zde samy o sobě neukazují na zjevný problém, ale rok 2022 připomíná, že návrat hotovosti vlastníkům nebyl vždy krytý provozem.

Možné neškodné vysvětlení: Slabší sazba v roce 2023 může souviset s daňově uznatelnými a neuznatelnými položkami nebo načasováním odložené daně.

Zdroj: Výkaz zisku a ztráty 2022–2024; Přehled o peněžních tocích 2022–2024; Příloha v účetní závěrce 2024, bod 8

Audit bez výhrad, bez signálu ohrožení provozu, ale část pohledávek je po splatnosti
ZajímavostVysoká spolehlivost

Auditor vydal za rok 2024 výrok bez výhrad a příloha uvádí, že nejsou známy skutečnosti, které by zpochybňovaly nepřetržité trvání společnosti. Zároveň firma evidovala pohledávky po splatnosti 49,3 mil. Kč, z toho 21,8 mil. Kč déle než 180 dnů; proti tomu závazky po splatnosti činily jen 2,1 mil. Kč. To nepůsobí jako krizový stav, ale ukazuje, že část odběratelů platí pomalu.

Proč na tom záleží: Čistý audit a absence varování snižují obavy o spolehlivost účetní závěrky, ale starší pohledávky mohou časem zatěžovat hotovost.

Zdroj: Zpráva nezávislého auditora 2024; Příloha v účetní závěrce 2024, body 10 a 11

Čísla ukazují firmu s nyní silnou tvorbou hotovosti, klesajícím zadlužením a bez zjevných známek problémů s pokračováním provozu. Nejvíce pozornosti si zaslouží vysoký objem skupinových vztahů, nově vzniklé financování od mateřské společnosti a místy optimističtější slovník výročních zpráv, než odpovídá meziročnímu vývoji tržeb.

06 / Údaje z listin

Spřízněné osoby

Mateřská společnost a ovládající osobyNeutrální

Společnost ISOTRA a.s. je majetkově ovládána společností ISOTRA HOLDING a.s., která vlastní 100 % akcií. Ovládajícími fyzickými osobami jsou Ing. Bohumír Blachut, paní Lýdie Blachutová a Ing. Erich Stavař.

“„Společnost byla založena 12. července 2019... 100% akcionářem ISOTRA a.s.“”

Zdroj: Zpráva o vztazích, úvodní část

Krátkodobé pohledávky ve skupiněNeutrální

K 31. 12. 2024 vykazuje společnost krátkodobé pohledávky za osobami ve skupině ve výši 30 455 468 Kč, z toho ISOTRA HOLDING a.s. 3 719 630 Kč, ISOTRA Jalousien GmbH 696 422 Kč, Labona s.r.o. 12 003 958 Kč, ISOTRA Polska z.o.o. 11 041 988 Kč a ISOTRA SWISS GmbH 2 993 470 Kč.

“„Pohledávky za osobami ve skupině k 31. 12. 2024 (krátkodobé)“”

Zdroj: Příloha v účetní závěrce, bod 5

Krátkodobé závazky ve skupiněSledovat

K 31. 12. 2024 vykazuje společnost krátkodobé závazky k osobám ve skupině ve výši 58 090 782 Kč, z toho ISOTRA HOLDING a.s. 57 488 157 Kč, ISOTRA Jalousien GmbH 503 700 Kč, Labona s.r.o. 94 224 Kč a ISOTRA Polska z.o.o. 4 701 Kč.

“„Závazky k osobám ve skupině k 31. 12. 2024 (krátkodobé)“”

Zdroj: Příloha v účetní závěrce, bod 5

Transakce se skupinou – nákupyNeutrální

V roce 2024 nakoupila společnost od ISOTRA HOLDING a.s. služby za 55 032 642 Kč, dlouhodobý majetek za 756 512 Kč a ostatní plnění za 1 379 030 Kč; od ISOTRA Jalousien GmbH služby za 9 072 680 Kč; od Labona s.r.o. služby za 214 224 Kč a ostatní za 6 494 Kč; od ISOTRA Polska z.o.o. služby za 124 015 Kč a ostatní za 234 094 Kč.

“„Nákup“”

Zdroj: Příloha v účetní závěrce, bod 5

Transakce se skupinou – prodejeNeutrální

V roce 2024 prodala společnost ISOTRA HOLDING a.s. služby za 3 074 075 Kč a ostatní za 1 680 191 Kč; ISOTRA Jalousien GmbH služby za 620 172 Kč a ostatní za 104 914 Kč; Labona s.r.o. služby za 1 569 647 Kč a ostatní za 31 241 227 Kč; ISOTRA Polska z.o.o. služby za 20 622 Kč a ostatní za 51 979 707 Kč; ISOTRA SWISS GmbH služby za 64 055 Kč a ostatní za 2 964 282 Kč.

“„Prodej“”

Zdroj: Příloha v účetní závěrce, bod 5

Půjčky členům orgánůNeutrální

Půjčky ani ostatní plnění členům statutárních a dozorčích orgánů nebyly v roce 2024 poskytnuty, s výjimkou běžných pracovních benefitů.

“„Půjčky ani ostatní plnění... nebyly v roce 2024 poskytnuty“”

Zdroj: Příloha v účetní závěrce, bod 4

Finanční toky a dluh

Velký finanční odtok při poklesu dluhuSledovat

Finanční cash flow bylo -89,8 mil. Kč v roce 2023, zatímco dluh klesl o 69,7 mil. Kč proti roku 2022. To může naznačovat významné splacení dluhu nebo jiný odtok financování.

Zdroj: Vypočteno z podaných účetních závěrek (Sbírka listin)

Spřízněné osoby

Významný pohyb se spřízněnými osobamiSledovat

Transakce se spřízněnými osobami dosáhly 245,3 mil. Kč v roce 2024, 16% tržeb. To může naznačovat významný pohyb hodnoty mezi firmou a vlastníky nebo spřízněnými osobami.

Zdroj: Vypočteno z podaných účetních závěrek (Sbírka listin)

Veřejné zakázky

Veřejné zakázky (Registr smluv)Sledovat

21 záznam(ů) v registru smluv; celkem ~39.2M Kč; hlavní protistrana: Exportní garanční a pojišťovací společnost, a.s. (~27.3M Kč)

Zdroj: https://www.hlidacstatu.cz/subjekt/47679191

Události po rozvahovém dni

Události po rozvahovém dniNeutrální

Po rozvahovém dni společnost neuvádí žádné skutečnosti s významným dopadem na účetní závěrku.

“„Po rozvahovém dni nedošlo k žádným skutečnostem...“”

Zdroj: Příloha v účetní závěrce, bod 12

Spolehlivost plátce DPH

Spolehlivý plátce DPHNeutrální

Spolehlivý plátce DPH (není veden jako nespolehlivý). V registru DPH je zveřejněn(o) 6 bankovní účet(ů).

Zdroj: Registr plátců DPH (adisreg.mfcr.cz)

Předpoklad nepřetržitého trvání

Nepřetržité trváníPozitivní

Společnost uvádí, že nejsou známy žádné skutečnosti, které by mohly vést ke zpochybnění předpokladu nepřetržitého trvání společnosti.

“„Nejsou v současné době známy žádné skutečnosti...“”

Zdroj: Příloha v účetní závěrce, bod 10

Soudní spory

Pasivní soudní sporyPozitivní

Společnost uvádí, že proti ní nejsou známy žádné pasivní soudní spory.

“„Nejsou známy žádné pasivní soudní spory vedené proti společnosti.“”

Zdroj: Příloha v účetní závěrce, bod 11

Výrok auditora

Výrok auditora bez výhradPozitivní

Auditor uvedl, že účetní závěrka podává věrný a poctivý obraz aktiv a pasiv společnosti k 31. 12. 2024 a nákladů, výnosů a výsledku hospodaření za rok 2024 v souladu s českými účetními předpisy.

“„podává věrný a poctivý obraz“”

Zdroj: Zpráva nezávislého auditora

Skutečnosti zveřejněné v podáních samotné společnosti; u každé je uveden zdroj.

07 / Rizikové faktory

Signály důvěry a rizika

Vysoká spolehlivost
Kolísání efektivní daňové sazbyNízká

Efektivní daňová sazba činila 22,6 % v roce 2022, 19,5 % v roce 2023 a 23,8 % v roce 2024. Kolísá, ale nevypadá mimořádně nízko vzhledem k vykázanému zisku před zdaněním.

Dividendy jsou kryté hotovostí z provozuNízká

Dividenda za rok 2024 byla 20,0 mil. Kč při provozním cash flow 170,6 mil. Kč a volném cash flow 75,5 mil. Kč. To snižuje riziko, že by výplata byla financována novým dluhem.

Nízký konečný stav penězStřední

Peníze a peněžní prostředky na konci roku 2024 činily jen 17,0 mil. Kč, přestože roční obrat byl 1,49 mld. Kč. Firma proto více spoléhá na plynulý provozní oběh než na velkou hotovostní rezervu.

Rizikový profil není postaven na agresivní dani ani na dividendě vyplácené na úkor bilance; obě položky v roce 2024 působí spíše standardně. Slabším bodem je samotná velikost hotovosti na konci roku, která je nízká vůči rozsahu podnikání. To je částečně vyváženo silným provozním cash flow, ale při provozním výkyvu by likvidita byla citlivější než u firmy s větší peněžní rezervou.

08 / Klíčové faktory
Vysoká spolehlivost
+
Lepší inkaso pohledávek
Pohledávky klesly z 161,9 mil. Kč v roce 2023 na 140,0 mil. Kč v roce 2024, zatímco čistý obrat vzrostl z 1,44 mld. Kč na 1,49 mld. Kč.
+
Zkrácení doby inkasa
Doba inkasa pohledávek se podle výpočtu z účetních závěrek zlepšila přibližně z 41 dní v roce 2023 na 34 dní v roce 2024.

Pracovní kapitál se v roce 2024 vyvíjel zdravěji než tržby. Pohledávky nejenže nerostly rychleji než obrat, ale naopak výrazně klesly, takže firma převáděla větší část účetních tržeb do skutečně přijaté hotovosti. To podporuje hodnotu podniku dvojím způsobem: snižuje potřebu cizího financování provozu a zvyšuje důvěru, že vykázané výnosy nejsou taženy slabě vymahatelnými pohledávkami. Účetní dokumenty tento pohyb samy nevysvětlují, takže závěr stojí čistě na číslech z rozvahy a výsledovky.

09 / Silné a slabé stránky
Střední spolehlivost
Silné stránky
  • - Silná tvorba provozní hotovosti v roce 2024 ve výši 170,6 mil. Kč.
  • - Rychlé snížení bankovního dluhu a růst vlastního kapitálu na 366,2 mil. Kč.
Slabé stránky
  • - Nízká hotovost na konci roku 2024 jen 17,0 mil. Kč vůči velikosti obratu.
  • - Čistá marže zůstává relativně tenká na 4,0 %.
Příležitosti
  • - Dokončené investice do energetiky, výroby a informačních technologií mohou zlepšovat efektivitu výroby i nákladovou základnu.
  • - V roce 2024 management uváděl rekordní obrat 1,49 mld. Kč a dokončení velkých objektových zakázek.
Hrozby
  • - Management pro rok 2025 zmiňuje celní agendu a stagnaci stavebního trhu jako možné brzdy růstu tržeb.
  • - Vyšší závislost na skupině může měnit financování i obchodní podmínky.

Profil firmy kombinuje slušnou provozní výkonnost s několika praktickými omezeními. Silnou stránkou je schopnost převést tržby do hotovosti a použít ji na oddlužení, slabší stránkou zůstává nízký hotovostní polštář na konci roku. Příležitost leží v tom, že investice z posledních dvou let už byly fyzicky realizovány a mohou se promítnout do produktivity i spotřeby energií. Hrozby jsou v dokumentech popsané přímo managementem: v roce 2025 může růst tlumit slabší stavební trh a vyšší administrativní či celní zátěž.

10 / Lidé a řízení
Statutární orgán
Ing. BOHUMÍR BLACHUTpředseda představenstva
Insolvence: prověřeno — bez záznamů (ISIR)

Ing. Bohumír Blachut je veřejně spojován se společností ISOTRA a.s. jako její spoluzakladatel a předseda představenstva. V posledních veřejných zmínkách z roku 2025 a 2026 se objevuje hlavně na firemním webu ISOTRA a v obchodních rejstříkových přehledech, kde je uváděn ve vedení ISOTRA a související holdingové společnosti.

Zmínky
  • O společnosti ISOTRAISOTRA.cz— V roce 1992 se švagři Bohumír Blachut a Erich Stavař rozhodli začít podnikat ve své rodné vesnici Bolatice na Opavsku.
  • Kariéra v ISOTRA a.s.ISOTRA.cz— Od doby, kdy se švagři Bohumír Blachut a Erich Stavař rozhodli začít podnikat uběhlo již 30 let.
  • Bohumír Blachut - obchodní rejstříkFinmag.cz— ISOTRA a.s. ... člen statutárního orgánu | předseda představenstva; ISOTRA HOLDING a.s. ... člen statutárního orgánu | předseda představenstva.
Působí také ve firmě
Ing. ERICH STAVAŘčlen představenstva
Insolvence: prověřeno — bez záznamů (ISIR)

Erich Stavař je v roce 2026 veřejně zmiňován hlavně v souvislosti se spoluzaložením a vedením společnosti ISOTRA a.s., výrobce stínicí techniky z Opavska. V novějších publikacích a rozhovorech je uváděn jako jeden ze zakladatelů a člen představenstva, přičemž se mluví i o rozvoji firmy na zahraničních trzích a o firemních společenských aktivitách. Ve veřejném obchodním rejstříku a souvisejících firemních databázích je doložen i samostatný podnikatelský subjekt Ing. Erich Stavař s historií sahající do roku 1991.

Zmínky
Působí také ve firmě
Dozorčí rada
LÝDIE BLACHUTOVÁpředseda dozorčí rady
Insolvence: prověřeno — bez záznamů (ISIR)
Působí také ve firmě
JIŘÍ SCHINDLERčlen dozorčí rady
Insolvence: prověřeno — bez záznamů (ISIR)
Ing. MAXMILIÁN SVOBODAčlen dozorčí rady
Insolvence: prověřeno — bez záznamů (ISIR)

Insolvence je ověřena podle jména a data narození vůči ISIR; neověřené shody podle jména se nezobrazují. Zmínky o členech orgánů jsou veřejné odkazy, nikoli hodnocení konkrétních osob.

Členové orgánů z obchodního rejstříku (or.justice.cz); insolvence z ISIR.

11 / Metoda a předpoklady
Vysoká spolehlivost
Zdroje dat
  • Justice.cz Sbírka listin
Klíčové předpoklady
  • Použit byl oborový medián EV/EBITDA 8,74 z evropského zdroje pro obor machinery.
  • Klasifikace oboru má střední spolehlivost a vychází z NACE kódů.
  • Ocenění používá provozní zisk před odpisy za rok 2024 ve výši 136,8 mil. Kč.
  • Doplňková majetková hodnota byla uvedena na 383,0 mil. Kč, ale hlavní metoda je násobková.

Metodika ocenění je v dodaných datech explicitně poskytnuta, takže není nutné ji dopočítávat zvenčí. Hlavní metoda stojí na násobku EV/EBITDA, tedy poměru hodnoty podniku k provoznímu zisku před odpisy, s oborovým mediánem 8,74 a bodovým odhadem kolem 1,2 mld. Kč. Implikačně to odpovídá násobku asi 8,6 na EBITDA roku 2024, tedy mírně pod poskytnutým oborovým mediánem. Rozpětí je v podkladech shodné s bodem odhadu, což znamená, že model zde nepředkládá širší interval nejistoty; ten je nutné vnímat spíše kvalitativně přes oborovou klasifikaci a vliv skupinových vztahů.

12 / Zdroje důkazů

Důkazy a zdroje

Vysoká spolehlivost
Prověřené registry
Sbírka listin (justice.cz)· 4 účetních období 2021-2024
prověřeno
ARES - identifikační údaje
prověřeno
Obchodní rejstřík (or.justice.cz)
prověřeno
Insolvenční rejstřík (ISIR)
prověřeno
Registr plátců DPH· 6 zveřejněných bankovních účtů
prověřeno
Registr smluv (Hlídač státu)· 21 smluv
prověřeno
Veřejné zmínky o členech orgánů· 5 osob prověřeno
prověřeno
Výroční zpráva (PDF)Justice.cz Sbírka listin

Ověřeno při generování reportu

Report vychází hlavně z účetních závěrek uložených ve Sbírce listin a z textových komentářů managementu ve výročních zprávách za roky 2022 až 2024. Kde dokumenty uvádějí příčinu změny, je převzata; kde ji neuvádějí, je to v analýze výslovně řečeno. Identifikační údaje byly doplněny z ARES a obchodního rejstříku, ocenění a oborový benchmark byly převzaty z poskytnutých strukturovaných dat.

13 / Upozornění
Vysoká spolehlivost

Tento report je informativní analytický materiál založený na veřejně dostupných dokumentech a poskytnutých strukturovaných datech. Nejde o investiční doporučení ani záruku budoucího vývoje. Účetní výkazy zachycují minulost a mohou být ovlivněny změnami metodiky, skupinovými transakcemi nebo jednorázovými vlivy, které se v dalších letech nemusí opakovat.

Tento report byl automaticky vygenerován službou FinancialsAI a slouží pouze pro informační účely.